Обсудим три способа попытаться быстро разбогатеть на инвестициях.
1. инвестиции в стартапы
Можно поступить как профессор, который вложил первые деньги в проект своих студентов — Google.
Или как первые инвесторы в Amazon.
Или как бизнесмен, вложившийся во «ВКонтакте» на раннем этапе.
Или как люди, которые за копейки покупали криптовалюту вскоре после её появления.
Такие возможности встречаются редко и связаны с большим риском. Потерять все деньги, вложенные в стартап, — нормальный и, более того, наиболее вероятный сценарий.
Например, Андрей Дороничев из Google — герой фильма Дудя о Кремниевой долине — постоянно вкладывает 10 % своего инвестиционного капитала в стартапы.
Он говорит, что готов потерять эти деньги, — и это правильный подход. Похоже, именно стартапы стали причиной невысокой доходности его инвестиционного портфеля. Андрей как-то опубликовал его результаты.
Для Андрея это нормально: он разбирается в IT, а его доход позволяет спокойно относиться к подобным потерям. Но для большинства людей это не лучшая стратегия.
Лишь очень небольшая доля стартапов «выстреливает», поэтому надеяться найти новый Google не стоит. Особенно если поиск перспективных проектов — не ваша основная работа и вы не разбираетесь в IT-продуктах, бизнес-моделях и командах.
Помнить о такой возможности стоит, но всерьёз рассчитывать на неё неразумно.
2. Купить акции на падении
Во время кризисов 2000 и 2008 годов цены на акции падали, а затем восстанавливались.
Посмотрите на график российских акций в 2008–2011 годах:
Во время крупных кризисов можно увеличить капитал в два-три раза за несколько лет.
Бесстрашные инвесторы, у которых есть свободные деньги, именно так и делают. Конечно, это не такая сверхдоходность, как при раннем вложении в Google — тот профессор стал миллиардером. Но от возможности удвоить капитал за год-два никто не откажется.
На первый взгляд стратегия выглядит разумной, однако у неё есть несколько проблем.
1) Никто не знает, когда случится следующий большой кризис
Даже в 2021 году, когда я пишу этот текст, ничего не очевидно. Многие признают, что акции в большинстве стран переоценены, иногда очень сильно, и могут рухнуть в любой момент. Но никто не знает, когда именно.
Максимум, что могут сделать профессиональные трейдеры, — оценить вероятность падения рынка в течение определённого срока. Точную дату назвать невозможно — так гласит Первое правило Уолл-стрит.
Мне кажется, что до 2024 года обвал произойдёт. В расчёте на это я даже поставил деньги в своём пари против Tesla. Но легко могу представить, что проиграю, а рынок обвалится только в 2025-м, 2026-м или ещё позднее.
Если вы продали все акции, сидите «в деньгах» и ждёте кризиса, нужно чётко понимать: скорее всего, вы упустите текущий рост рынка — возможно, довольно значительный. Вполне вероятно, что упущенная выгода превысит будущую прибыль от покупки подешевевших акций.
Возможно решение — держать часть портфеля «в деньгах» и использовать её в такие периоды.
Но есть и другая проблема.
2) Никто не знает, когда цены достигли дна
Предположим, кризис начался и акции упали на 30 %. Пора покупать или ещё рано? Как минимум пора задуматься.
Но акции могут подешеветь на 40–50 % и даже на 80–90 %. Если купить их после падения на 30 %, можно понести большой убыток. Профессионалы называют это «ловлей падающих ножей».
Когда началась пандемия коронавируса и в марте 2020 года акции обвалились на 30 %, трейдеры потирали руки. Одни продали свои бумаги в ожидании ещё более глубокого падения, другие сделали ставки на понижение, а мой знакомый (непрофессиональный инвестор), наоборот купил акции на свободные средства.
Но акции не стали падать дальше, а, наоборот, быстро восстановились. На этом погорели не только мелкие трейдеры, но даже такие финансовые акулы, как Рэй Далио. А мой знакомый заработал на авто.
Это ещё один вариант Первого правила Уолл-стрит: никто не знает, продолжат ли акции падать или уже достигли дна.
Вопрос для размышления: если даже самые хищные и опасные финансовые акулы не могут определить, куда пойдут акции, то каковы ваши шансы?
Мои точно невысоки — и это разумно признать. Думаю, у 95 % читателей шансы тоже невысоки. Это нормально: такова реальность, и её нужно принять.
Не каждый может стать чемпионом по футболу. У каждого свой вид спорта — или другое дело, в котором он силён.
Получается, что выгоднее всего купить акции по минимальной цене — как товар на распродаже, но заранее определить эту цену невозможно.
Возможное решение — докупать частями. После падения на 30% докупить первый раз, затем после падения 50% ещё раз и так далее. Но это не гарантирует успех.
И даже если вы угадали и купили акции на самом дне (как мой знакомый), вы столкнётесь со следующей проблемой.
3) Быстрое восстановление цен не гарантированно
Быстрое восстановление цен на акции никогда не гарантировано. Возможно, в следующий раз будет не как в 2000 или 2008 году, а как в 1929-м, когда началась Великая депрессия. Тогда восстановления придётся ждать 15–20 лет.
Конечно, если вы молоды, это просто мечта — долго покупать акции с большой скидкой. Но если вы уже не настолько молоды или планируете через десять лет накопить на квартиру, такой расклад вас не обрадует.
Иногда и само восстановление не гарантировано. В истории случаются революции, национализации и прочие «радости» для инвестора.
Но от таких фатальных рисков инвестор может защититься, покупая акции разных стран, инвестируя только в развитые экономики и пользуясь услугами брокеров из разных юрисдикций.
Из-за перечисленных проблем стратегия «выйти в деньги и ждать кризиса, чтобы вложить всё после падения» не работает.
Идеальный вариант: случился кризис, а вам как раз достался крупный куш — бонус на работе, прибыль от большого заказа, деньги от продажи недвижимости и так далее. Можно купить акции на часть средств после сильного падения.
И наконец, самая популярная и глупая стратегия.
3. Вложить в то, что бурно растёт
Например, акции Tesla или биткоин сильно подорожали — значит, надо срочно в них вложиться. История известная.
Когда акции азиатских стран росли быстрее американских, инвесторы охотнее покупали азиатские бумаги. А потом жалели об этом, потому что рост в Азии заканчивался и начинал расти американский рынок.
Схема «видишь, что хорошо растёт, вкладываешь туда деньги и получаешь сверхдоход» не работает. Если бы всё было так просто, то все инвесторы были бы миллиардерами.
Чаще происходит наоборот: то, что слишком бурно росло в прошлом, в будущем растёт медленно.
Финансисты называют этот эффект «возвратом к среднему». Если цена актива растёт необоснованно быстро, позже рост замедляется, а показатели возвращаются к среднему уровню.
Это больше касается классов активов, чем отдельных компаний. Бывают примеры вроде Amazon, про которую основатель Джефф Безос говорил: «Мы — компания, которая славится своей убыточностью». В компании всё было просчитано, и со временем она начала много зарабатывать.
Но это относится и к отдельным компаниям. Если стоимость компании бурно растёт, а прибыль остаётся на месте, этот рост часто оказывается неоправданным.
Возможно, прибыль рванёт вверх немного позже и оправдает повышение цены. Но более вероятно, что инвесторы переоценили её перспективы. Тогда перед нами «финансовый пузырь», который может закончиться сильным падением.
На самом деле это тоже одна из спекулятивных стратегий — покупать активы, склонные «надуваться». Вложиться в условную Tesla или биткоин, дождаться роста цены и вовремя всё продать. Но это проще сказать, чем сделать: ведь редко ясно, когда следует покупать и когда продавать.
Чаще это превращается в рулетку. Скорее всего, вы либо не дождётесь желаемого роста, либо не успеете вывести деньги перед обвалом.
Хотя некоторые профессиональные трейдеры умеют использовать рыночные тренды, в руках непрофессионала стратегия «вложить в бурный рост» — самая слабая и опасная из трёх перечисленных.
Отсюда простой вывод:
Быстро разбогатеть на инвестициях практически нереально.
Инвестиции вообще предназначены не для этого. Их задача в другом.
Разбогатеть медленно
Цель инвестиций — богатеть медленно, дисциплинированно откладывая деньги всю жизнь и пользуясь эффектом сложного процента.
Доходность в 20, 30 или 50 % годовых в обычных инвестициях почти не встречается — за исключением редких случаев, описанных выше. Подобные показатели возможны в бизнесе или при профессиональных инвестициях в недвижимость, хотя последние — тоже своего рода бизнес.
Многие миллиардеры из списка Forbes, которых называют инвесторами, на самом деле прежде всего бизнесмены.
Они не вкладывали все деньги в Tesla или биткоин в надежде купить за рубль, а продать за три. Свой капитал они заработали не на фондовом рынке, а в бизнесе — в том числе управляя деньгами клиентов.
Обычно основной капитал создаётся в бизнесе или профессии, а не на инвестициях. Но бизнес подходит далеко не всем, хотя попробовать, возможно, стоит.
Если вы отличный фотограф, программист или другой специалист, то разумнее зарабатывать прежде всего тем, что умеете делать лучше всего.
А затем грамотно инвестировать часть дохода, чтобы обгонять инфляцию: например, покупать акции разных стран и облигации, придерживаясь пассивной стратегии. Именно такой подход рекомендуют легендарный Баффет и «король хедж-фондов» Рэй Далио.
Если вы всё делаете грамотно, то, скорее всего, у вас всё будет хорошо.
Выгоднее вкладывать время и силы в профессию или бизнес, а не играть на фондовом рынке. Часть полученного дохода уже инвестировать по пассивной стратегии — на квартиру, пенсию и другие крупные цели.
От активных инвестиций или обдуманных спекуляций отговаривать не буду. Но важно вовремя понять, получается ли у вас. Такое занятие подходит далеко не всем.
Виталий Семыкин
