Куда пойдут акции?

Встретил примерно такую позицию по поводу акций:

Я не знаю в какую сторону пойдут акции, как и не знаю куда пойдёт многими любимый биткоин.

Рост акций либо крипты в прошлом не гарантирует такой же рост в будущем. На этом можно как быстро подняться, так и еще быстрее все слить в минус.

Частично согласен, но в основном нет. Разбираю по порядку:

1) Начну с того, что доходность любого актива не гарантирована.

Даже недвижимости, облигаций и банковских депозитов (банки тоже могут лопнуть вместе с системой страхования вкладов). Теперь про непредсказуемость акций.

2) Вкладывать в акции на срок до 5 лет противопоказано. Можно легко слить приличную сумму, это да. Акции — это вложения минимум на 7-10 лет.

Акции имеют свойство падать, но также и восстанавливаться. Падения акций — не навсегда.

В отдельные годы акции могут пойти куда угодно, но на периоде в 10+ лет развитые рынки (да и многие развивающиеся) практически всегда обгоняют инфляцию.

Исключения — вложения в периоды пузырей и разрушительные войны. Чтобы минимизировать эти риски можно инвестировать в разные страны и не вкладывать в пузыри.

3) Сравнение акций с биткоином не совсем корректное, потому что биткоин ничего не производит и действительно непонятно куда он пойдёт.

Компании же производят товары и услуги, генерируют прибыль и реинвестируют её в развитие. У акций есть история доходности за 100+ лет, а у Биткоина пока статистически незначимая история.

4) Важно не как ведут себя акции, а как ведёт себя весь инвестиционный портфель. Почти всегда кроме акций в нём должны быть облигации и иногда драгметаллы.

Когда акции падают, облигации и драгметаллы обычно вырастают, остаются на месте или падают не так сильно. Это стабилизирует весь портфель.

5) Не стоит придавать значение доходности портфеля “в моменте”, в конкретный день года. В портфель вообще нет смысла заглядывать чаще, чем раз в год.

Соответственно результатам за год тоже не стоит придавать особое значение, потому что за год может случиться что угодно с любыми активами. Даже облигации и недвижимость могут легко уйти в минус.

6) Без акций можно обходиться, если вы активный инвестор. Например, профессионально занимаетесь недвижимостью и сдаёте её в аренду. Или профессионально отбираете облигации отдельных компаний. Или вообще держите все активы в бизнесе (что не всегда оптимально с точки зрения рисков).

Но если вы обычный непрофессиональный инвестор (как большинство людей), то вам необходима пассивная стратегия и распределение активов. В том числе в акции, потому что они приносят основную доходность портфелю.

И нет ничего страшного в акциях, если подобрана их правильная доля в портфеле. А доля агрессивных активов (акций) и консервативных (облигаций) уже зависит от устойчивости инвестора к риску и срока инвестирования.

7) И последнее: когда я говорю об акциях, то имею ввиду широкие индексы вроде ММВБ и S&P500 и фонды к ним привязанные. Потому что покупка отдельных акций это уже профессиональная и высокорискованная область.

Я также исключаю внутридневную торговлю и говорю о долгосрочных (или как минимум среднесрочных) инвестициях по принципу “Купи и держи”.


Если суммировать написанное, то не важно куда пойдут акции в ближайшее время. Этого не знает никто, но долгосрочно они идут вверх, потому что бизнес развивается и зарабатывает деньги.

Инвестору нужно только:
  1. Определить цели и сроки инвестирования (в цифрах).
  2. Составить реалистичный план роста капитала до этих сумм.
  3. Составить инвестиционный портфель с правильной долей акций для каждой цели.
  4. Подобрать надёжные низкозатратные фонды и брокера, выбрать страны с не перегретыми рынками для инвестирования (а лучше с недооценёнными).
  5. Следовать плану и инвестировать. Периодически проводить ребалансировку (восстановление соотношения акций и облигаций в портфеле к изначально выбранному, поскольку со временем оно меняется и риск-доходность портфеля тоже).

В основах инвестиций и пассивной стратегии вы можете разобраться в моём бесплатном миникурсе:


.

Виталий Семыкин