В этой заметке я собираю финансовые термины и давать им простые определения (в вольной форме):
Общие понятия
Инвестиции — это долгосрочные вложения в бизнес с целью получения прибыли.
Спекуляции — попытка заработать на краткосрочных колебаниях цен.
Сбережения — это накопления на “чёрный день” или на краткосрочные финансовые цели (до ~5 лет).
Активы и пассивы: активы — это ваши вложения (инвестиции), а пассивы — ваши долги (кредиты). Стандартная правильная стратегия — избавиться от пассивов и наращивать активы.
Капитал — это размер богатства с учётом инвестиций и за минусом долгов. Капитал = имущество + сбережения + активы – пассивы.
Дивиденды — это прямые выплаты компании своим владельцам (акционерам). Обычно компания выплачивает часть прибыли акционерам, а часть инвестирует в расширение своего бизнеса.
Реальная доходность — это “чистая” доходность сверх инфляции.
Номинальная доходность — это доходность вместе с инфляцией. Номинальная доходность = реальная доходность + инфляция (рост цен на товары и услуги).
Волатильность — это колебательность цен на активы. Низкая волатильность означает стабильную цену, высокая волатильность означает большие и частые скачки цен вверх и вниз.
Типы активов
Класс активов — это тип активов со схожими характеристиками. Выделяют акции, облигации, недвижимость, драгметаллы и другие классы активов.
Акции — долевой актив, который делает инвестора совладельцем компании (то есть владельцем доли в компании). По статистике акции — наиболее доходный и нестабильный в цене класс активов.
Облигации — это долговой актив (по сути дача в долг компании или государству под процент). Облигации — менее доходный, но более стабильный в цене класс активов, чем акции.
Банковский депозит — это актив, который означает дачу денег в долг банку под процент.
Недвижимость — это имущество (если используется как личное жильё) или актив (если используется для сдачи в аренду).
Коммóдитиз (commodity) — это товарные активы (пшеница, нефть, металлы и др). Используются в спекуляциях и инвестициях.
Драгметаллы — это имущество (если в виде личных украшений) или актив (если в виде инвестиционных слитков и монет). Используются в спекуляциях и инвестициях.
Криптовалюта — это финансовый продукт, который используется в разных целях: спекуляции, инвестиции, хранение и перевод денег, валюта для оплаты товаров и услуг.
Биткоин — это первая и самая популярная криптовалюта.
Валюта — это средство для оплаты товаров и услуг, также используется для спекуляций. Не является инвестиционным активом, поскольку на длительных промежутках времени теряет ценность из-за инфляции.
Инвестиционный портфель — совокупность ваших инвестиций в различные активы.
Инвестиционная индустрия
Фондовая биржа — площадка, на которой торгуются ценные бумаги (например, акции и облигации).
Публичная компания — это компания, которая выставила свои акции на торги на фондовой бирже (например, Яндекс и Фейсбук — публичные компании и вы можете купить их акции на бирже, а Вконтакте — нет).
Брокер — посредник, с помощью которого инвестор получает доступ на биржу. Обычно это происходит через специальную программу на компьютере или приложение на телефоне, иногда — через интернет-банк.
Инвестиционные инструменты — обычно имеются ввиду конкретные формы вложений (банковские депозиты, различные инвестиционные фонды и т.д.)
Индекс — набор ценных бумаг разных компаний, выбранных по определённому принципу. Например, индекс ММВБ — это список из акций крупнейших публичных компаний России, а индекс S&P500 — компаний США.
Индексный фонд — фонд, который копирует состав определённого индекса (обычно акций или облигаций). Покупая частичку такого фонда, инвестор вкладывается в десятки или сотни компаний индекса.
ETF (Exchange Traded Funds) — торгуемые на бирже западные фонды, часто в виде индексных фондов.
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — российский внебиржевой инвестиционный фонд (то есть не торгующийся на бирже). Если купить пай (долю) такого фонда, то становишься владельцем его активов в размере стоимости пая. Например, если ПИФ вкладывает средства пайщиков в индекс ММВБ, то пайщик становится опосредованным владельцем акций компаний из индекса ММВБ. К сожалению, ПИФы отличаются высокими комиссиями, которые взимаются с инвестора.
БПИФ — российский биржевой инвестиционный фонд (аналог иностранных ETF). Доступен для покупки на бирже, а комиссии ниже чем в ПИФах.
Хедж-фонды — фонды, занимающиеся спекуляциями или активным управлением инвестициями. Характеризуются высокими комиссиями для инвестора и риском получить результаты ниже, чем у индексных фондов.
Финансовая пирамида — схема, при которой выплаты текущим инвесторам осуществляются не из прибыли компании, а из средств новых инвесторов. Обычно пирамиды обманывают инвесторов, рассказывая об источнике своей прибыли как о высокоприбыльных вложениях в другие проекты. Когда приток новых инвесторов в пирамиду заканчивается и источник для выплат инвесторам исчезает, наступает крах пирамиды.
Финансовый пузырь — это временное состояние актива, при котором его цена стала сильно завышенной. Такими активами могут быть акции, недвижимость, криптовалюты, драгметаллы и другие активы.
Стратегии
Пассивные инвестиции — стратегия инвестиций, цель которой получить среднюю доходность, которую бизнес даёт своим инвесторам (обычно это доходность индексов).
Распределение активов (asset allocation) — пассивная стратегия инвестиций, которая заключается в диверсификации.
Диверсификация — распределение капитала по разным компаниям, активам и странам. Умный способ сказать “не клади все яйца в одну корзину”.
Активные инвестиции — стратегия, цель которой получить повышенную доходность от вложений. Обычно связана с профессиональным выбором отдельных компаний (в расчёте, что они покажут наилучшие результаты) или специализацией на отдельных нишах (например, недвижимость).
Дивидендная стратегия — активная стратегия, цель которой выбрать акции, которые дадут наибольшие дивидендные выплаты.
Трейдинг — форма спекуляции на фондовом рынке (например, в виде краткосрочной покупки и продажи активов). Некоторые приравнивают к идиотизму (из словаря Джейсона Цвейга: “DAY-TRADER, n. See IDIOT.”), а некоторые редкие профессионалы (вроде Нассима Талеба) зарабатывают трейдингом.
“Купи и держи” — стратегия долгосрочных инвестиций. Означает купить активы (акции, облигации…) и держать их, не обращая внимания на рыночные колебания цен. “Купи и держи” может быть активной стратегией (если покупаются тщательно отобранные компании) или пассивной (если покупается индексные фонды).
Ребалансировка — восстановление стратегического распределения активов в портфеле. В основном, используется в пассивных стратегиях. Например, если у инвестора распределение акций и облигаций в портфеле 50/50, то со временем оно нарушается, потому что цены на активы растут неравномерно. И чтобы придерживаться стратегического распределения, инвестору нужно иногда продавать выросший актив и докупать упавший — возвращать соотношение к 50/50.
