Некуда бежать: новая инвестиционная реальность в России

Сейф и огород как самые перспективные инвестиционные инструменты?

С начала так называемой спецоперации жизнь российского инвестора сильно осложнилась. Произошло много событий, пора их обобщить и подвести промежуточные итоги.

Заморозка активов на Мосбирже

Когда всё началось, российские акции продемонстрировали такие чудеса скорости падения, что власти закрыли торги на месяц.

Торги на биржах и раньше приостанавливали в разных странах, но чтобы так надолго — не припомню (поправьте, если я не прав). Конечно, если не считать закрытие бирж при смене политического строя или во время Второй мировой.

С одной стороны, долгосрочному инвестору это не особо важно (деньги лежат и лежат). С другой, сам принцип «взять и заморозить активы» настораживает. Давно у нас подобного не было в массовом порядке.

«Батут» российских акций

После открытия торгов российские акции словно ударились о сетку батута и пока прыгают:

График российских акций

Объясняется это просто: власти подкидывают вверх акции (создавая на них искусственный спрос бюджетными деньгами), но затем сила тяжести тянет их обратно. И так по кругу — вероятно, это будет повторяться какое-то время.

В итоге сложилась странная ситуация: российские акции переоценены и должны стоить гораздо меньше, но власти вероятно не дадут им падать дальше.

Перспективы российских акций туманны, и держать их в портфеле или нет — неясно.

Проблемы с фондами

Многие фонды на Мосбирже (особенно на иностранные рынки) перестали торговаться и фактически эти активы заморожены.

Опять же, долгосрочному инвестору это не так страшно, если ситуация успешно разрешиться. Но деньги такая вещь — всегда могут понадобиться раньше срока.

И пока нормально инвестировать в иностранные рынки через Мосбиржу не получится. Диверсификация по странам важна, поэтому остаётся инвестировать через СПБ биржу или иностранных брокеров, но здесь тоже свои проблемы.

Иностранные брокеры под риском

Американский брокер Interactive Brokers уже предупреждал о риске блокировки счетов, а схема работы СПБ биржи выглядит ненадёжной.

Помню как в 90-ые на видеокассетах рекламировали турниры по смешанным единоборствам: «Главное правило — правил нет!»

Вот и сейчас также. Сидишь и думаешь: а вот эта фигня может произойти? И понимаешь, что ничто не исключено.

Некуда бежать?

Если у вас не завалялось где-нибудь второе гражданство или вид на жительство, то остаются три варианта:
  1. Покупать/держать полноценный портфель с акциями, но с принятием дополнительных рисков.
  2. Пока отказаться от полноценного портфеля с акциями и держать всё на депозитах, в облигациях, драгметаллах, кэше. Можно подумать про недвижимость и рассмотреть варианты с криптовалютой (только осторожно, чтобы не попасть под обвал).
  3. Компромиссный вариант — выделить немного под акции (20-30% портфеля), а остальное направить в надёжные активы.

При этом в вариантах с акциями нужно быть готовым, что эти деньги заморозят или отнимут.

Но это всё тактические советы, а что делать стратегически?

Сейф и огород — инвестиции будущего?

Некоторые всерьёз предлагают рассматривать такие инвестиционные инструменты как сейф и огород и дробовик. Раньше я бы посмеялся, но теперь…

Другие советуют менять географию пока можно, устраиваться на любую работу и там уже разбираться безо всяких огородов.

А вы как считаете?

P.S. Подписывайтесь на Телеграм-канал «Медведь с Уолл-стрит«!